证监会推动健全市场稳定机制 以提升A股内生抗波动能力

证监会亮出稳市"组合拳"：互换便利千亿落地、上市公司回购创新高

11月12日，在2026年上交所国际投资者大会上，证监会有关负责人就当前资本市场稳市方向、中长期资金入市及高水平对外开放等多个核心议题作出明确表态。一揽子政策信号集中释放，引发市场广泛关注。

互换便利第三批落地，千亿资金已到位

此次发布会释放的最具操作性的信息之一，是结构性货币政策工具的进一步落地。据介绍，证券、基金公司已开展第三批互换便利操作，规模达1000亿元。这一工具此前已分批推进，此次再度加码，体现出监管层在流动性层面为市场提供支撑的明确意图。

与此同时，证监会提出将进一步拓宽中长期资金来源与入市渠道，促进融资融券逆周期调节功能发挥。在权益类产品端，监管部门明确鼓励主动ETF加快投资建仓，加大权益类产品供给和创新力度。

上市公司回购注销多项指标刷出历史纪录

从上市公司端来看，回购增持力度正在持续加大。证监会透露，今年以来上市公司新披露的回购计划金额、实际回购金额、回购注销金额及占比均创历史新高。更值得关注的是，上市公司分红回购规模已超过IPO与再融资金额，这意味着市场资金回流投资者的力度在增强，回报机制逐步夯实。

这一数据背后，是资本市场投融资综合改革持续推进的结果。科创板"1+6"改革、“并购六条”、创业板深化改革、再融资优化政策等相继落地，制度层面为上市公司质量提升和市场生态改善提供了支撑。

中长期资金年初净买入A股超6000亿元

在资金端，社保、年金、保险等中长期资金入市规模和比例稳步提升。据证监会披露，炒股配资年初以来上述资金净买入A股超过6000亿元。这一数字反映出"长钱长投"的制度建设正在取得实效，有利于增强股市内在稳定性。

证监会有关负责人强调，资本市场具有发展韧性，投资生态持续改善。一系列有利于长期资金入市的制度安排正在扎实推进，为市场平稳运行汇聚各方合力。

对外开放再迈新步，人民币国债期货香港上市

在高水平对外开放方面，多项进展同步披露。QFII制度和沪深港通机制持续优化，QFII已被允许参与境内国债期货交易，人民币国债期货也在香港平稳上市。越来越多国际知名金融企业在华设立机构、投资展业，跨境投融资便利性不断提高。

监管层同时表示，将持续加强开放环境下的监管能力和风险防范能力建设，为高水平对外开放筑牢安全底线，并明确提出支持上海加快建设国际金融中心。

下一步：落实"十五五"部署，防风险与促发展并重

展望后续工作方向，证监会表示将全面贯彻"十五五"规划部署，坚持稳中求进总基调，一体推进防风险、强监管、促高质量发展。具体包括持续深化资本市场投融资综合改革，强化对科技创新的金融支撑，提升上市公司质量和长期投资价值，同时加大监管执法力度，切实维护投资者合法权益。